CIIG 합병 공사 ( NASDAQ : CIIC ) 18 월 XNUMX 일 발표 저명한 전기 자동차 ( EV ) 회사와 합병 계약을 맺었다 고합니다. 그 EV 회사, 도착 그룹, 영국에 본사를두고 있으며 사우스 캐롤라이나에 XNUMX 개를 포함하여 이미 XNUMX 개의 공장을 보유하고 있습니다. 내 견해는 CIIC 주식이 현재 과대 평가 될 가치가 있다는 것입니다. 지원 $ 20.66 이상의 가치가 있습니다. 이는 적어도 26 % 의 과대 평가를 받게됩니다 .전기 자동차 충전. 이미지는 fsr 주식과 같은 EV 주식을 나타냅니다.전기 자동차 충전. 이미지는 fsr 주식과 같은 EV 주식을 나타냅니다. 출처 : nrqemi / Shutterstock.com CIIG는 PIPE ( Private Investment in Public Equity ) 라운드에서 조달 한 자체 현금과 자본을 사용하여 사업 결합을 완료하는 SPAC ( 특수 목적 인수 회사 ) 입니다. 거래가 끝나면 CIIC 주식의 이름이 도착으로 변경되고 새 기호가 나스닥 종합 지수 ARVL이됩니다. Arrival은 전기 버스와 밴 제작을 전문으로합니다. 또한 “ 마이크로 팩토리 ” 라고 부르는 고유 한 거의 완전 자동화 된 제조 프로세스를 갖추고 있습니다.

InvestorPlace – 주식 시장 뉴스, 주식 조언 및 거래 팁 Arrival은 이미 두 개의 마이크로 팩토리를 가지고 있는데, 하나는 영국에 있고 다른 하나는 사우스 캐롤라이나의 Rock Hill에 있습니다. 회사는 그곳에서 전기 버스를 만드는 과정에 있으며 거래가 성사되면 본격적인 생산 모드로 들어갈 것입니다. 이 회사는 두 개의 마이크로 공장의 사진을 매우 흥미로운 슬라이드 프레젠테이션 발표와 함께. 또한 Arrival은 이미 1.2 만대의 EV 밴을 포함하여 10,000 억 달러의 주문을 받았습니다. UPS ( NYSE : UPS ). 거래가 종료되면 Arrival은 669 억 2023 만 달러의 순 현금을 받게되며 부채는 없습니다. 이것이 XNUMX 년까지 수익을 창출하는 데 필요한 전부입니다 .

거래와 그 가치

합병이 종료되면 CIIC 주식 ( ARVL 주식 ) 은 606.179 백만 주가 발행됩니다. 이것은에서 볼 수 있습니다 슬라이드 프레젠테이션 42 페이지. 따라서 CIIC 주식은 발표 이후 $ 25.91로 상승했기 때문에 현재 예상 시가 총액은 $ 15.706 억 ( 즉, $ 25.91 x 606.179 백만 예상 발행 주식 ) 입니다. 이제 예측 기업 가치를 얻기 위해 현금으로 669 억 15.037 만 달러를 차감하고 EV는 XNUMX 억 XNUMX 만 달러입니다. 이는 178 페이지의 공시 나 슬라이드 프레젠테이션에 사용 된 5.392 억 41 만 달러의 기업 가치보다 26 % 높은 것입니다. 그러나 저는 현재 CIIC 주식이 최소 XNUMX % 이상 과대 평가되었다고 생각합니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 프레젠테이션 41 페이지에서 회사는 14.1 년 말까지 2024 억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다. 이는 Arrival의 EV 판매 배수가 1 배 이상이 될 것임을 의미합니다. 예를 들어 EV ( 현재 예상 기업 가치 ) 15.037 억 14.1 만 달러를 2024 년 예상 매출 107 억 달러로 나눈 비율은 XNUMX % 입니다.

오늘날 CIIC 주식의 가치

Arrival을 동료와 비교할 수 있습니다. 예를 들어 덱 44 페이지의 평균 EV 판매 배수는 1.3 배입니다. CIIC 주식 ( ARVL 주식 ) 의 EV 값은 18.99 억 1.3 천만 달러 ( 즉, 14.1 adam XNUMX 억 달러 ) 여야합니다. 또한 669 억 669 만 달러를 공제해야합니다. 왜 ? 한편으로는 2024 억 XNUMX 만 달러가 XNUMX 년까지 소진 될 것이라고 가정 할 수 있습니다. 다른 한편으로는 회사가 수익을 낼 가능성이 높거나 그때까지 추가 현금을 조달했을 가능성이 높습니다. 따라서 견적 시장 가치는 18.33 억 18.99 천만 달러 ( 669 억 달러에서 30.24 억 18.33 만 달러 ) 가되어야합니다. 이로 인해 주당 가치는 $ 606.179 ( 즉, $ XNUMX billion / XNUMX 백만 주 ) 가됩니다. 이는 현재 가격 인 $ 16.7보다 25.91 % 의 잠재적 이익을 나타냅니다. 그러나 현재 가치를 기준으로 정말 가치가 있습니까 ?

현재 할인

2024 년은 Arrival의 이론적 수익과 가치를 오늘의 CIIC 주가와 비교할 수있는 오랜 시간입니다. 우리는 2024 년 예측 값을 현재로 할인해야합니다. 예를 들어, 15 % 연간 할인율을 사용하면 현재 가치 요소가 57.175 % 로 합성됩니다. 따라서 18.33 억 10.48 천만 달러의 시장 가치는 현재 17.29 억 XNUMX 천만 달러의 가치가 있습니다. 그것은 주당 $ XNUMX입니다. 그러나보다 일반적인 10 % 할인율을 사용하면 PV 계수는 68.3 % 이고 그 값은 12.52 억 20.66 천만 달러입니다. 이는 주당 $ XNUMX입니다. 10 년까지 Arrival의 기업 가치가 예상보다 높아 2024 억 달러를 훨씬 초과 할 가능성이 있으므로 19 % 할인율을 사용하는 것은 괜찮습니다. 이는 특히 Arrival이 그때까지 더 많은 빚을 졌을 가능성이 있기 때문에 사실입니다. 결론은 $ 25.91의 CIIC 주식이 회사의 자체 가치에 대한 암시 적 계산보다 26 % 높다는 것입니다.

발행일에 Mark R. Hake는이 기사에 언급 된 증권에 대해 직간접 적으로 어떤 직위도 갖고 있지 않았습니다. Mark Hake는 총 수익률 안내서 검토 할 수있는 바로가기 .

InvestorPlace로부터 이동

CIIC 주식은 도착과 합병하기 전에 과대 평가되었습니다. InvestorPlace에 처음 등장했습니다 .

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